Mục lục
Dòng tiền là khái niệm quan trọng không thể không nhắc đến trong hoạt động tài chính doanh nghiệp. Vậy dòng tiền là gì? Công thức tính dòng tiền ra sao? Và làm thế nào để quản trị dòng tiền hiệu quả? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết mọi khía cạnh dòng tiền ở góc độ tài chính trong bài viết dưới đây.
1. Các khái niệm về dòng tiền
1.1 Dòng tiền là gì?
Dòng tiền (Cash Flow) là sự chuyển động vào-ra của đồng tiền trong một doanh nghiệp, cơ quan hay tổ chức. Được gọi là dòng tiền vào khi doanh nghiệp thu được tiền từ khách hàng, tiền bán hàng, tiền thu lãi gửi ngân hàng,…Ngược lại, gọi là dòng tiền ra khi doanh nghiệp phải bỏ tiền ra để chi trả cho mọi hoạt động của doanh nghiệp, chẳng hạn như phí marketing, tiền trả lương nhân sự, tiền thuê mặt bằng, kho bãi,…
Các khái niệm về dòng tiền
Tùy vào từng mục đích mà người ta phân loại dòng tiền theo nhiều khía cạnh khác nhau:
* Khi phân loại theo hoạt động, dòng tiền bao gồm 3 loại: dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (HĐKD), dòng tiền từ hoạt động đầu tư (HĐĐT), dòng tiền từ hoạt động tài chính (HĐTC).
* Khi phân loại theo tính chất sở hữu, dòng tiền bao gồm: dòng tiền thuần của doanh nghiệp (Free Cashflow for the firm – FCFF) và dòng tiền thuần của chủ sở hữu ( Free Cash Flow to Equity- FCFE ).
* Khi phân loại theo thời hạn phát sinh, dòng tiền được chia thành 2 loại là dòng tiền ngắn hạn và dòng tiền dài hạn.
1.2 Dòng tiền thuần là gì?
Dòng tiền thuần (Net cash flow/ NCF) là dòng tiền mà doanh nghiệp thu được từ các hoạt động kinh doanh/đầu tư sau khi đã trừ đi mọi loại chi phí của doanh nghiệp và sau khi hạch toán chi phí thuế, vốn lưu động,…
Hay nói cách khác, dòng tiền thuần chính là khoản tiền mà doanh nghiệp còn lại sau khi đã thực hiện chi trả xong các loại chi phí hoạt động và chi phí vốn.
1.3 Dòng tiền ròng là gì?
Dòng tiền ròng được hiểu đơn giản là khoản tiền doanh nghiệp được nhận và sử dụng trong kinh doanh. Dòng tiền ròng thường được thể hiện trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp, được tính toán bằng cách lấy tổng các khoản phải trả trừ đi tổng tiền mặt của doanh nghiệp.
1.4 Các khái niệm khác
– Dòng tiền tự do (Free Cash Flow/ FCF) được hiểu đơn giản là khoản tiền mà doanh nghiệp đã tạo ra, sẵn sàng dùng để tái đầu tư hoặc phân phối cho các nhà đầu tư.
Dòng tiền tự do chính là thước đo giúp các nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có tốt hay không? Nếu dòng tiền tự do tốt thì sẽ là tín hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh thuận lợi, ngược lại khi dòng tiền tự do xấu chứng tỏ tình hình doanh nghiệp đang có sự bất ổn, cần lưu ý khi đưa ra quyết định đầu tư.
– Dòng tiền chiết khấu ( Discounted cash flow/ DCF) là dòng tiền dùng để ước tính giá trị của một khoản đầu tư bằng cách dựa vào dòng tiền tương lai của nó. Nhờ phân tích dòng tiền chiết khấu mà nhà đầu tư có thể đưa ra đánh giá ban đầu về giá trị của một doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại bằng cách đưa ra dự đoán tương lai doanh nghiệp đó có thể làm ra bao nhiêu tiền.
2. Sự khác nhau giữa dòng tiền và lợi nhuận
Sau khi đã hiểu rõ dòng tiền là gì, ta mới thấy dòng tiền và lợi nhuận là 2 khái niệm có mối quan hệ liên quan đến nhau nhưng lại không giống nhau. Trong khi dòng tiền được tính bằng cách lấy dòng tiền vào trừ đi dòng tiền ra, thì khi tính lợi nhuận lại bằng doanh thu trừ đi các loại chi phí của doanh nghiệp.
Sự khác nhau giữa dòng tiền và lợi nhuận
Thế nhưng, đã có rất nhiều chủ doanh nghiệp nhầm lẫn dòng tiền và lợi nhuận (lãi), cứ thấy báo cáo có lãi là cho rằng doanh nghiệp có tiền. Nhưng thật ra, số tiền ấy chỉ nằm trên sổ sách, còn thực tế có thể đang nằm ở những khoản công nợ mà khách hàng chưa thanh toán, hàng hóa tồn kho, cơ sở vật chất và nhiều khoản khác. Ví dụ như:
Công ty Z kinh doanh vật liệu xây dựng. Ngày 30/10 có bán được 100 triệu tiền xi măng, lợi nhuận của đơn hàng này là 12 triệu đồng. Doanh thu đơn hàng ghi nhận lại ngay trong ngày, nhưng khách hàng chưa trả tiền luôn mà nợ trong vòng 1 tháng. Như vậy, nhìn vào doanh thu thì thấy công ty Z đã lãi 12 triệu đồng, nhưng số tiền ấy vẫn nằm trong công nợ chứ chưa thu được bằng tiền. Nghĩa là dòng tiền vào là bằng 0.
Như vậy, có thể khẳng định lại một lần nữa, dòng tiền và lợi nhuận là 2 khái niệm hoàn toàn khác nhau. Doanh nghiệp có thể có lợi nhuận nhưng chưa chắc đã có tiền, mặt khác doanh nghiệp có tiền nhưng lại không biết cách tạo ra lợi nhuận.
3. Vai trò và ý nghĩa của dòng tiền trong doanh nghiệp
Vai trò và ý nghĩa của dòng tiền trong doanh nghiệp
Dòng tiền đóng vai trò hết sức quan trọng đối với sự sống của một doanh nghiệp/ tổ chức. Từ đó, giúp doanh nghiệp:
- Đủ khả năng tài chính để chi trả cho các hoạt động kinh doanh, đầu tư của doanh nghiệp, hoặc đủ năng lực để trả các khoản nợ đúng thời hạn. Từ đó, khẳng định được vị thế và sự uy tín trong kinh doanh.
- Thúc đẩy doanh nghiệp phát triển, mở rộng bằng cách cung cấp tài chính để xây dựng, cải tạo cơ sở hạ tầng, đầu tư cải tiến công nghệ, nhân rộng mô hình kinh doanh,…
- Thúc đẩy động lực nhân sự, giữ chân nhân tài nhờ sở hữu dòng tiền khỏe, doanh nghiệp có thể tăng lương cho nhân viên theo định kỳ, thanh toán lương thưởng đúng hạn,…
- Tạo sự linh hoạt cho doanh nghiệp khi giải quyết mọi tình huống, đặc biệt những tình huống liên quan đến tài chính. Chẳng hạn như khi máy móc trang thiết bị hỏng cần thay mới, nhờ có dòng tiền tích cực mà doanh nghiệp nhanh chóng đưa ra quyết định mua mới để thay thế kịp thời,…
4. Công thức tính dòng tiền
Chính bởi sự quan trọng của dòng tiền mà doanh nghiệp cần duy trì dòng tiền luôn khỏe mạnh. Để làm được điều này, nhà quản lý phải biết phân tích và dự báo dòng tiền bằng những công thức tính dòng tiền cơ bản sau:
– Công thức tính dòng tiền tương lai:
FV = PV(1+r)^n
Trong đó:
- FV: Giá trị tương lai của khoản tiền hiện tại
- PV: Giá trị hiện tại hoặc số tiền doanh nghiệp có
- r: tỷ suất sinh lợi
- n: năm/kỳ
Công thức tính dòng tiền
– Công thức tính dòng tiền thuần:
Dòng tiền thuần (NCF) = Dòng tiền thuần từ HĐKD + Dòng tiền thuần từ HĐĐT + Dòng tiền thuần từ HĐTC.
Trong đó, cụ thể:
- Dòng tiền thuần từ HĐKD = Tổng dòng tiền đi vào của HĐKD – Tổng dòng tiền đi ra của HĐKD.
- Dòng tiền thuần từ HĐĐT = Tổng dòng tiền đi vào của HĐĐT– Tổng dòng tiền đi ra của HĐĐT.
- Dòng tiền thuần từ HĐTC = Tổng dòng tiền đi vào của HĐTC – Tổng dòng tiền đi ra của HĐTC.
– Công thức tính dòng tiền ròng:
Dòng tiền ròng = lợi nhuận sau thuế + khấu hao – các loại chi phí đầu tư + (-) thay đổi vốn lưu động.
Lưu ý: Dòng tiền ròng hoàn toàn có thể âm nếu doanh nghiệp chi tiêu nhiều hơn số tiền kiếm được. Hoặc dòng tiền ròng âm khi doanh nghiệp có quá nhiều khoản nợ mà người mua chưa thanh toán.
– Công thức tính dòng tiền chiết khấu:
Trong đó:
- CF = Dòng tiền trong kỳ
- r = lãi suất hoặc lãi suất chiết khấu
- t = số kỳ
5. Quản trị dòng tiền hiệu quả với Sodes
Trước đây, để quản trị dòng tiền chặt chẽ, đòi CEO phải có quá trình tích lũy kiến thức tài chính lâu dài, nằm lòng những công thức tính dòng tiền từ cơ bản đến nâng cao. Nhưng giờ đây, tất cả công thức tính toán, phân tích ấy đều đã được tích hợp trọn vẹn trong HỆ THỐNG KIỂM SOÁT DÒNG TIỀN CHẶT CHẼ – HIỆU QUẢ của Sodes.vn
Quản trị dòng tiền hiệu quả với Sodes
Với những hướng dẫn chi tiết, kèm biểu mẫu tự động dưới dạng WORD, EXCEL, CEO chỉ cần thay thế thông số thực tế là nhận kết quả phân tích, đánh giá, dự báo xu hướng dòng tiền chính xác,… Giúp CEO hiểu rõ và nắm được những quy luật vận động của dòng tiền. Nhờ đó dễ dàng thành thạo kỹ năng quản lý dòng tiền hiệu quả:
– Theo dõi, kiểm soát sát sao dòng tiền vào, ra của từng phòng ban theo từng giờ. Đảm bảo luôn nắm bắt được những chuyển động của dòng tiền và kịp thời điều chỉnh khi có biến động.
– Lập kế hoạch chi tiêu chi tiết cho từng khoản nhỏ nhất, ngăn chặn tối đa những khoản chi lãng phí, tối ưu ngân sách doanh nghiệp.
– Dự đoán chính xác dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp trong tương lai. Từ đó đưa ra kế hoạch sử dụng và dự trữ nguồn tiền phù hợp, không bao giờ để doanh nghiệp thiếu hụt tiền, hay để tiền nằm im một cách lãng phí.
– Theo dõi sát sao các khoản công nợ, tồn kho theo từng kỳ, nhanh chóng nhận diện những khoản công nợ và hàng hóa vượt quá kỳ hạn để lên kế hoạch thu hồi hiệu quả.
ĐẶC BIỆT:
– Là thành quả độc quyền được xây dựng và cải tiến bởi đội ngũ chuyên gia SODES
– Hỗ trợ trọn đời, cập nhật miễn phí nội dung mới nhất cho các khách hàng đã mua và sử dụng.
– Hàng nghìn CEO đã tin tưởng ứng dụng và thu về nhiều thành công đột phá!
Tham khảo thêm THÔNG TIN CHI TIẾT và nhận BỘ QUÀ TẶNG giá trị tại: https://sodes.vn/quantridongtien/01
Kiến thức rất hữu ích.